宝贝，只剩下我和你

1.你的草莓园
　　星期六的下午，想采草莓。　　春天是采草莓的季节，采草莓可以重新认识自己。草莓在历史上曾经启发过很多人。莎士比亚在《亨利五世》中说：“草莓长在荨麻底下，四周越是劣等植物，草莓长得越茂盛。”　　与众不同，让某些人愤世嫉俗，减慢了生命的速度。却让另一群人一马当先，尽情地solo演出。　　我们大部分的人都在群体中工作生活，对于团体，养成了依赖的习惯。我很喜欢惠普公司的一个广告。惠普是由两名史丹佛大学的毕业生在30年代创立的。其中一名辞去“通用电器”这家大公司的安稳工作，两人凑了538美元，在自家车库开起公司。这种离开体制、单枪匹马的“车库模式”造就了许多高科技公司：微软、苹果，都曾经只是退学生在车库里的梦。惠普的广告鼓励公司和个人发挥“车库精神”，它的文案说：“别搞政治，别搞官僚(小小的车库还搞这些很荒谬)……该团队工作时团队工作，该单枪匹马时不怕孤独。”　　该单枪匹马时不怕孤独。　　地球的另一边，事隔30年，到了60年代，也有类似的情绪。披头四1967年的《永远的草莓园》被很多乐迷选为历史上最好的歌。《永远的草莓园》是披头四老家利物浦一所孤儿院的昵称。约翰蓝侬小时候常溜到它旁边的树林中，享受孤独的乐趣。在歌词中，蓝侬表明了他自觉与众不同，想要遗世独立的心情。他唱：“眼睛闭上，活着就很容易，只会看到误解，不会有真理……没有人和我在同一棵树上，他们不是太高就是太低。要合群不容易，不合群也没什么关系。”　　星期六下午，不论在家或出门，不论在办公大楼或车库之中，别忘了偶尔站起来，走过你的草莓园。　　
2.所以亲我
　　星期六的下午，想要亲吻。　　吻的位置不同，意义就不一样。就像蛋糕，亲吻总是伴随着人生重大的事件发生。吃蛋糕绝对不是坏事，每一个吻都可以创造历史。　　亲嘴是爱情，不过有时候只是人工呼吸。亲脸是友情，用来打招呼或祝对方好运。飞吻是小孩子的专利，大人飞吻像在演三流电影。亲脚令人兴奋，特别当你们还未婚。亲耳朵时已经事态严重，接下来就要向其它部位进攻。亲屁股的地点是办公室，英文称这种马屁精叫BrownNose。　　干湿，决定了吻的价值。初恋的女生死也不肯张开牙齿，你感觉像在吃一个干橘子。激情的女人会张开嘴巴，从此之后你无法再吃正常的饮食。我喜欢看她们因为不愿破坏口红而把你推开，吻完后补口红时抿嘴的专心。她表面上在抱怨你害她上班来不及，其实心里在为她的魅力自鸣得意。　　我最喜欢的亲吻的歌是“啷当六便士”的《所以亲我》。歌词唱出了很多适合亲吻的地方和情况，然后结论是：“So,kissme.”　　能如此理直气壮去要求的吻，一生能有几个？　　
3.永远年轻
　　星期六的下午，想听摇滚乐。　　我讲的不是pub里那种没头没脑、会鼓励长得不怎么样的女生爬到吧台上热舞的节奏。也不是一个人关在家中、独自享受价值一百万的扩大器传出的噪音。我讲的是在海边，在没有厕所和旅馆的草丛，和一票披头散发的陌生人一同摇滚的感觉。　　“春天呐喊”露天演唱会每年四月在台湾南端的垦丁举行，令我想起了所有演唱会的鼻祖——美国的“Woodstock”。1969年8月15日礼拜五，当越战在另一个大陆打得如火如荼，五十万人挤进了纽约州北方荒郊野外的Woodstock，展开“音乐与和平”的狂欢。三天后，三个人被踩死，三个婴儿在现场诞生。　　露营式演唱会最美的是：它打破pub里那些装腔作势的嘴脸，让你体会到水乳交融的滋味。　　在pub，大家穿意大利的皮鞋，身上有浓郁的古龙水。在野外，大家脸上都是泥巴，没有人交换名片。在pub，大家眼神游移，每分每秒都在演戏。在野外，大家只看舞台，没有人会偷偷瞄你。在野外，大家都是头上戴着花的小孩。在pub，每个人都变成花痴。在野外，你和来自世界各地的陌生人躺在大地，彻夜不眠地谈论和体验着爱、性、雨、泥、音乐、自由，和其它各种不着边际的东西。最棒的是，如果你有门路、敢于冒险，这一切都不用花钱。当我们不在乎一件东西是不是免费时，我们就不再年轻。　　电吉他刷起，群众欢呼，那一刹那，你似乎感觉到你会永远年轻。　　
4.空气澡
　　星期六下午，想脱光衣服。　　我讲的不是刮胡刀或洗面皂广告中的那种脱光：身材健美的男主角满意地看着镜中自己的脸或上身，这样的自恋比穿棉袄还沉重。我讲的也不是确定窗帘都关好后，脱掉上衣穿个内裤在家里走来走去的那种脱光，内裤松紧带在肚子上造成的红印子，好像在提醒自己晚餐不能再吃。我讲的是说脱光就脱光，从厕所走到厨房，衣服根本不在身上，或心上。　　这种回归自然的状态在历史上被视为理所当然，今天却会被警察抓去关。文明最进步的希腊人，认为身体的美是不应掩饰的。希腊人为什么都穿袍子？脱起来方便！美国开国英雄富兰克林除了会放风筝证明闪电是电之外，还喜欢做一件更充满电力的事，那就是裸体！每天早上，他固定光着身子看书和写作，他把这件事叫做“洗空气澡”。　　洗空气澡不像洗热水澡那么容易，一旦光着身子，我们自然就会绷紧神经，注意窗外有没有望远镜。原始人赤身裸体，还把自己画上墙壁，文明进步的我们，却和自己的身体越来越疏离。我们花了太多的精神训练大脑，把心情寄托在那些形而上的东西。却很少有机会看看自己的身体，在还健康的时候学会珍惜。　　这是你的身体，一生中少数会陪你到底的东西。幸运的人在星期六晚上有别人帮他脱光，洗鸳鸯澡；不幸的我们就在白天自己脱光，洗空气澡吧。　　
5.自动日记
　　星期六下午，想整理收据。　　台湾的商店都会开一种制式收据，上面记载了店名、地址，购买东西的名称和价钱。税务单位凭借这些收据向商店收税，为了鼓励消费者索取这些收据，税务单位两个月抽一次奖，收据号码跟开奖号码一样的就可以得到奖金。这种收据有几个功能：第一、它是一种自动的日记。裤子里拿出一张洗过的收据，打开来看，如果上面写着“统一脱脂优酪乳75元”，就记得上个月展开了第十次的减肥任务。如果写的是“万宝路香烟50元”，上个月显然又有失败的戒烟经验。既然是日记，就要收好。不该看的人看到，她会问：“我们住在台北，你跑到台中的7-11去干嘛？是不是又去找你前任女友了？”　　第二个功能：它为过去画上句号。不快乐的事，不会因为那天过去而结束。家里、公司散置四处的收据，都是伤心的残骸。每个人保存收据和悲伤的方法都不同，有人塞进皮夹，有人丢在床下，有人捐给店里，有人随手丢弃。有人凄凄惨惨戚戚，有人今日事今日毕。　　我喜欢用超大型的黑夹子把收据夹紧，那些伴随着收据的回忆就不会松开，在夜阑人静时偷袭我的心。两个月一次，我彻底整理心情。开奖日，我一张一张地对，全部没中，我把收集、整理好久的收据往垃圾桶一丢，让记忆正式开始生锈。　　那一刻起，难吃的面包、坐错站的车票、买贵的衣服、分手的女友，才真正可以开始回收。　　
6.压抑
　　星期六的下午，想吃零食。　　我们都活在大大小小的压抑中。如果你过了三十岁，大的压抑大概永远也摆脱不了。外遇、一夜情，报上这些报导会让你重新思考到底要不要这么拘谨，但是兵临城下时你还是会要自己冷静。网络、新经济，这些名词会让你想东山再起，但被骂得狗血淋头时你嘴里冒出的还是“老板英明”。　　小的压抑是香烟、巧克力、冰淇淋。这些东西虽然对你的健康不好，却是你惟一负担得起的发泄管道。我们都不敢辞职或援交，那么至少让自己痛快地吃一球Haagen-Dazs的枫香核桃。它的坏处不会立刻上门，它的快乐却在当下发生。　　所以，去他的卡路里。为了情绪的收支平衡，腰围就让它多几公分。星期六下午，只有你能对自己好，只有你能为多年的压抑，寻求一点卑微的回报。我们保持联络　　星期六的下午，想打电话给失去联络的朋友。　　有些人，其实也不是真正的朋友，你和他们在工作或社交场合认识，简短闲聊、交换名片后，彼此都有好感。你们告别时会热络地握手说：“我们保持联络喔”、“找一天一起吃饭吧”、“改天一定要聚一聚”……　　这种承诺的结果，你我都清楚。你打过去若是录音机则都不会留言，最后只剩下一张不知如何归档的皱折名片。这当然不是谁的错。有时我们没有保持联络，是顾忌对方太忙。你不希望他在会议中接起电话，听到你的名字假装爽朗，其实是在努力回想认识你的时间和地方。　　成人世界里有一套专业术语：“再联络”表示“珍重再见”，“我们研究一下”表示“不会考虑”，“我们分手不是因为你而是因为我”表示“这样你可以放了我吧”。大家都听得懂这些话，这是保留颜面的文法。你明明说要找时间吃饭却没下文，没有人会指责你背信忘义。反而是你真的打电话去约，对方会觉得惊奇。　　星期六下午，是这种惊奇的最佳时机。三点钟，平时再忙的人都很寂寞。响了一个礼拜的行动电话，现在没有人打。偶尔接到一个简讯，是电讯公司的促销讯息。每个人都在翻着报纸，打着瞌睡。这时候接到电话，我们是何等感激！　　“我是那天那个——”　　“我记得！”　　原本只是擦肩而过的陌生人，也许就因此有了情意。　　
7.一 朵 小 花
　　星期六的下午，想买一朵小花。　　我讲的真的是一朵小花，不是那种精雕细琢、有着紫色缎带、打扮得像贵妇一样的花束。一朵小花，放在一个只有大拇指宽的花瓶内，是花在愉悦你。像电视机一样夸大的花束，得二十四小时照顾，就变成你在伺候花。　　买花有两个原因，第一是做伴，第二是接近自然。人都需要有伴，但是情人什么都要管，养狗又太麻烦，所以养一朵花在窗台，轻松无负担。你当然没办法跟她接吻，她也不会听你抱怨你的老板。但她会跟你一起呼吸、一起盛开，她比你先衰老，让你在两三天之内看到生命的循环。你以为你还年轻？谢了的花提醒你：时间已经很晚。　　花粗糙的梗、上面的刺、偶尔的虫、凋谢后的枯干，让我们目睹自然。我们每天活在手机的金属光泽和简讯的数字字母中，离真实世界越来越远。我们喷很多香水，没闻过花的香味。我们当然不可能像大作家梭罗一样搬到湖畔，嘿，我们甚至没时间去台北近郊的阳明山！那就养一朵花吧。星期六的下午，在阴冷的公寓中，看到生命，也找到自然。　　
8.彻底清洁
　　星期六的下午，想彻底清洁。　　刮胡、用磨砂洗面奶、敷上SK-II、躺在浴缸里看一本肤浅的书。你可以把红酒放在浴缸旁，大胆调高CD的音量，趁水还温热时，开始想下一个度假的地方。　　清洁并不是因为晚上有约，只是让自己有新生的感觉。周一到周五，没有人有时间真正清洁自己。你若是早上冲澡，总在担心快迟到。你若是晚上洗澡，脑子里想的是明天九点报告要交。纵使你刷了三次牙，嘴巴里还是留着明天要说的谄媚的话。纵使你每晚固定敷脸，额头上还是黏着一整天的谎言。　　星期六，你不用去公司，星期天，你还可以休息，所以在周末下午，你可以对自己大扫除。把身上堆了一个礼拜的垃圾拿出去倒掉，你会在浴室镜中突然发现：嘿，原来我长得这么高。
9.有一点蓝
　　星期六的下午，想听爵士乐。　　我一点都不懂爵士乐。但也曾赶时髦，买过MilesDavis的“有一点蓝”、JohnColtrane的“极致的爱”。坦白说我听不懂，也感觉不出别人常讲的听爵士乐时的轻松。我总是听到一半睡着，梦到我在吃一个肉包。　　但我喜欢爵士乐表面上的毫无章法，它的即兴和没有计划。上班族的生活，是遵守一个线性的规则，你早上出去，晚上回来；努力做助理，等着升经理；认识美丽女子，先友后婚；买了房子，贷款要缴到你第二次得麻疹。这些固定的顺序，让生活有条理，但也让我们变成机器。人生变成铺好的楼梯，你只是上上下下而已。生活变成反射动作，你的大脑没有生意。　　爵士乐像一阵电铃，把你从午睡中叫醒。它没有主旋律，没有章节，没有副歌，没有起承转合。它打破你的预期，让你持续惊喜。它没有规则，你没办法跟着和。但正因为这样，你醒了。脱掉沉重的外壳，坐上大脑的云霄飞车，第一次你感到渴，第一次你感到：嘿，混乱也会快乐。　　
10.可以堕落
　　星期六的下午，想拔牙。　　拔牙让人清醒，我说的不是早上起床后那种清醒，而是夜里酒醉在高速公路上驾车撞上卡车大难不死后回想刚才到底在干嘛吓出一身冷汗的清醒。周一到周五，我们都活在酒醉的状态。虽然滴酒未沾，但我们的意识其实二十四小时被麻痹。麻痹我们的不是酒精，而是对人生的野心，和对自己的过度自信。求名、求利、求完美的爱情。到最后，我们因为不断在追求未来那个更好的生活，而从来没有在现在活过。　　坐在拔牙台上，你无助得像正在被制作成标本的动物。灯光的热度、工具的噪音，神经突然冒出头来闹情绪。那一刻你突然了解，你其实如此脆弱平凡。不管你自以为人生多么圆满，麻药过了你的牙还是会重新宣战。在病痛前人类一样渺小，再聪明成功的人拔牙后也要吃药。　　你醒了，立刻去吃麻辣火锅，如果可以，晚上就娶老婆。拔过牙后你懂了，你不须立地成佛，人生苦短，痛比乐多，偶尔，你可以“堕落”。　　
11.洗衣服
　　星期六的下午，想洗衣服。　　一个礼拜的脏衣服堆在篮子，像沉积了一个礼拜的心事。你把它们揉成一团、塞进洗衣机，希望不愉快也可以不用手洗，一按钮就变得干净。你的洗衣粉总是放得太多、柔软精加得过火、口袋里的硬币忘了拿出来、棉衬衫烘完后像泡菜。你总是偷懒，衣服烘干了还继续放在里面。星期一早上光着屁股，从浴室跑到烘干机里拿干净的内裤。　　洗衣服简单，养成烘完后立刻叠衣服的习惯却很难。叠衣服是生活中惟一能让人自省的时间，因为它是如此机械、如此无聊，你脑中惟一能想的事情是我这个礼拜得罪什么人、吃错了什么药。星期一为什么对同事大声？星期二为什么跟老板争论？星期三为什么不回电话？星期四为什么虚伪圆滑？生活中其它的时间，不管再怎么安静，你不会像在叠衣服时一样接近自己的内心。枯燥重复的动作往往让人灵光乍现。你突然明白：你衣服上也会沾蛋糕，成对的袜子烘完后绝对有少。你不是你想的那么棒，所以偶尔不妨微笑或自嘲。　　叠好的衣服整齐地放进抽屉，你就可以重新开始。下个礼拜，你会再忏悔一次。我们的人生就像洗衣机，不断循环，再怎么脱水，结束后也不会干。　　
12.那些爱你的人
　　星期六的下午，想听流行歌。　　流行歌是我的日记。每一首我喜欢的歌，都清楚地反映了我当时的心情。人生中每一个时期都有特别的歌，也许我在当下没有为心情写下只言片语，那时流行的歌却能立刻唤醒当时的景象和声音。每隔一阵子，我就会被生活追逐到麻痹的程度，满脑子只想到下一个会议在几点，手机还可以讲多久就没电。那时我会站到CD架旁边，踮起脚，拿起最上面一层的CD，甚至卡带，拍掉灰尘、打开音响，把自己抛回从前。　　听罗大佑的《之乎者也》，我想起了愤怒的1982年。那时身旁每一个人都虚伪，每一个三十岁以上的人都令我反胃。我挤在万人的中华体育馆演唱会，虽然是最高最便宜的位子，却觉得自己在歌声中变成上帝的儿子。听周蕙的《约定》，我回到1999年的台大医院，那时爸爸在住院，星期日的下午，我坐在病房外长廊的绿色塑料椅，仿佛听到爸爸从病房中传出的叮咛：“你我约定难过的往事不许提，也答应永远都不让对方担心，要做快乐的自己，照顾自己，就算有一天一个人孤寂。”　　回到从前是很重要的，它让我们重新建立起时间观念。时间很长，我们每天出生入死、奉为极致的事，几年后还记得的没剩几件。高中时认定要生死相许、天长地久的情人，三十岁后却想不起她的名字。沉溺于今天的喜怒哀乐，没有太大的意义。听过去喜欢的歌，我们会突然了解人活着不只是为了今天和明天，也为了过去和未来十年。人活着不是为了眼前的爱恨，也为了记忆中曾经爱过你的人。　　
13.杀E-mail
　　星期六的下午，想杀E-mail。　　我们的信箱中堆满了用不着、却丢不掉的E-mail。每隔一段时间，系统就会提醒我们容量不足，必须开始杀E-mail。丢不掉，有几个原因。有些E-mail讲的是生活琐事，必须处理但不紧急。朋友提醒你报税期限快到，你总是想明天再去处理就好。杂志社告诉你订阅即将到期，你一直要拖到没收到杂志才会续订。　　第二种E-mail是悬空的感情，你不愿拒绝却又不想太快答应。女友要跟你分手，你不接受所以不回信。Party上认识的女子要约你看电影，你拖延回复让战局混淆不清。　　第三种是暮鼓晨钟的提醒。推销色情产品的E-mail，主题是“GirlsWanttoKnowYou”。你第一次收到还偷偷感到荣幸，虽然永远也没胆子打那个电话，但硬是把那个E-mail留下。看着那些广告词生动的字句，你会体会到人的脆弱，手中的幸福更要珍惜。　　E-mail，让我们延迟做决定。让原本可以新鲜即兴的互动，充满了阴谋诡计。这个原本让我们更有效率的工具，最后却让我们的生活更加堵塞淤积。Maillist上很多名字，Inbox里爆炸的信息，很少变成了智能，很少变成了感情。　　开始杀E-mail，开始做决定。生活中最美好的感觉不是计划，而是执行。杀掉了不合时宜的E-mail，你的信箱和人生，才能重新回到fullcapacity。　　
14.用零钱
　　星期六的下午，想用零钱。　　零钱，是生活的残骸、粗心的物证。每天晚上回家，打开门、丢下钥匙、甩下包包、掏出口袋的皮夹和零钱洒在桌上。第二天一早买报纸，拿出的又是皮夹中的千元大钞。于是桌上的零钱越积越多，本来用碗，后来用桶，供在桌上密不通风，越重越懒得用。　　星期一到五，我们忙到没有心情花零钱。175块的出租车费，你口袋里绝对凑得出一张一百，一个五十、两个十块、一个五块，但你懒得慢慢去找。你宁可拿出千元大钞，让司机手忙脚乱地找钱。没错，用零钱是需要EQ的。你必须耐心、细心、心平气和、头脑清醒。我找女朋友，惟一的条件是她常常使用一块硬币。这年头还愿意接受和使用一块硬币，还会买价格的个位数不是“5”或“0”的产品的人，必定有独特的情操。　　很可惜，大部分的人在上班日都没有用一元的闲情。我们充满暴戾之气，低着头向前冲，不论在钱包、工作，或爱情，善于开辟新的战局，而没有兴趣整理旧的关系。星期六，是化繁为简、化整为零的好时机。没有时间压力，你可以放轻松地把口袋中的硬币拿到掌上，一个一个慢慢数。给店员刚好175、把硬币放在她掌上时碰到她的皮肤。用掉零钱，你的心情才能变成一个干净的整数。　　
15.便利商店
　　星期六的下午，想去便利商店。　　便利商店提供一样大部分的人都没有的东西：多重选择。任何一种平凡的产品，像杂志、饼干、饮料、关东煮，在便利商店都变成一组组争奇斗艳的族群。十种不同的饼干、三十种不同的饮料，你站在货架前，像选妃的帝王，看货架上拥挤的产品用炫奇的包装和折扣争取你的注意。你可以不买，也可以买很多。在便利商店，不管你做什么决定，代价都不大。就算是忘了买什么，走两步就有另一家。　　在现实人生，我们通常是“被选择”。很少有自由选择的机会，更少有反悔重来的奢侈。于是不论对工作或配偶，我们常常觉得自己卡在中间、进退两难。你不喜欢你的工作，但你一做三十年。你不爱你的老婆，婚姻像一碗干面。但我们不敢改变，我们都太胆怯，不相信逃出地狱可以直通天堂。我们总以为，地狱外面是撒旦的浴缸。　　这样窝囊的人生，终于可以在便利商店得到补偿。我心情不好时，喜欢到便利商店整面墙的冰箱前，看冰箱内的冷气把玻璃门吹得结霜，然后用手指在结霜的玻璃上写一个“Fuck”。接着打开门，让冷气吹在脸上。同一种碳酸饮料，有三十种不同的选择，每一种都只要二十元。你突然觉得，世界在宠爱你，在便利商店那几分钟，渺小的你也当上了皇帝。　　
16.情不自禁
　　星期六的下午，想情不自禁。　　星期六下午的国歌，应该是猫王的《情不自禁地爱上你》，歌词是：“我知道大家都说只有傻瓜才冲动恋爱，但我就是情不自禁地爱上了你”。情不自禁，是我们都忽略的美德。星期一到五，我们都维持着最高纪律，纯熟地自我克制。行为总是跟念头为难，表情总是跟心情作战。最亲近的对象，是一堆闷热的道德规范。白手起家盖起监牢，准时地把自己往里面关。我们学会深呼吸，学会不生气。也因此，我们变成木乃伊，变成干掉的原子笔。　　星期六是惟一解脱的机会。老板、伴侣、朋友、敌人，暂时都不在身边。你可以把自己交给本能，跟生命湿热地接吻。想吃巧克力，先假装像平常那样抵抗一下，然后一大口咬下去。想爱上邻居，先假装像平常一样在窗外苦等，然后一脚踢开门。　　情不自禁，就放开自己。星期六，让我们攻陷自己的巴士底监狱。　　
17.冰淇淋壳
　　星期六的下午，想吃冰淇淋壳。　　吃冰淇淋最快乐的一刻，不是咬到冰淇淋球的第一口，而是最后一口，嘴巴里混杂着剩余的冰淇淋和底部的饼干壳。不管是淡黄色或深褐色的壳，“脆”是必要条件。如果壳咬起来像纸杯，连前面的冰都会大打折扣。　　有时我买了冰淇淋，会把上面的冰淇淋球丢掉，直接吃壳和埋在壳内的冰淇淋。小时候会因此挨揍，妈妈骗我说这样浪费会娶不到老婆。现在长大了，不用百分之百听妈妈的话了，我的洗碗槽便倒满了冰淇淋，整个下午都是咬壳的清脆声音。　　我妈大概永远也不会同意：浪费，有时是一种最便宜的快乐。星期一到五，我们对自己都太吝啬。不敢对自己好、不敢花现钞、不敢吃太饱、不敢轻易达到高潮。我们在自己

理财产品乾坤大挪移：目标锁定俄罗斯土耳其

资金流向东欧：筹码从0.2%到2%，俄罗斯打头阵
　　今年6月前的12个月中，摩根大通俄罗斯A股基金和荷兰银行A股俄罗斯基金均上涨约43%
　　欧洲新兴市场俄罗斯和土耳其近来备受投资机构看好，国内商业银行设计和选择投行的理财产品时，也将目光锁定在俄罗斯的能源、土耳其的基建和该国货币里拉升值的投资机会上。
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　　俄罗斯：石油、矿产、天然气
　　俄罗斯是众所周知的资源大国，拥有全球6.6%的石油储量和26.3%的天然气储量，是继沙特阿拉伯后，全球第二大产油国，产油量占全球12%。正是享受了高油价带来的好处，俄罗斯这两年经济保持快速增长势头。
　　投资者所熟悉的“金砖四国”包括中国、印度、巴西、俄罗斯，目前中国股市的市盈率20倍，巴西15倍，印度16倍，俄罗斯最低，为12倍。
　　晨星公司的数据显示，在截至今年6月前的12个月中，摩根大通俄罗斯A股基金上涨了近43%，荷兰银行A股俄罗斯基金上涨了43%，ThirdMillennium俄罗斯基金上涨了40％。俄罗斯证券市场的主要风向标RTS（The Russian Trading System Stock Exchange）指数近3年来已经上涨3倍，但是今年上半年则处于震荡格局，指数走平。
　　目前，投资机构对俄罗斯的看好不仅仅是因为石油。2008年1月，德意志银行首席经济学家雅罗斯拉夫•利索沃利克表示：“投资高峰和消费高峰，这是2008年俄罗斯经济高速增长的两个要素。”除了石油、矿产、天然气外，电信、房地产、银行等股票也被投资机构看好，但是能源领域仍占俄罗斯基准RTS指数的50%以上。
　　据WIND统计，目前国内涉及到俄罗斯投资的理财产品近15款，如最近汇丰银行发行的“保本投资产品一篮子可替代能源股票挂钩人民币”产品，挂钩的股票有俄罗斯天然气、Cameco公司、法国电力集团、东芝株式会社、意大利电力集团，预期最高收益16%。对于投资者来说，这类产品结构相对复杂，一旦其中有股票跌破初始价的94%，就会面临收益较低的风险。
　　另一类理财产品则是挂钩指数型的产品。如东亚银行一款“溢利宝”产品挂钩4只指数基金(ETF)，包括参与恒生H股、俄罗斯及巴西市场的3只看涨基金，1只参与美国市场的看跌基金。这款产品结构同样微妙，其收益取决于“看涨基金中最逊色的基金表现—看跌基金表现”的结果，从目前来看，该产品由于看涨基金中最逊色的恒生H股指数下跌1.64%，看空基金却上涨3.56%，导致平均收益为零，所以哪怕俄罗斯基金同期上涨20.69%也未影响产品收益。
　　理财师提醒投资者，如果看好投资标的前景，那么要选择收益与之同涨的理财产品。某外资银行零售部高层就向理财周报记者直言：“我觉得银行不该向客户推荐收益结构复杂的产品，因为他们看不懂而容易受到内容诱惑。”至于银行热衷于这类结构复杂的理财产品，该人士表示，“可能各个银行在不同领域的定价权不同，有些银行在股票型产品方面具有定价权，有些银行则在商品类具有定价权。”
　　那么到底有无跟随俄罗斯相关指数同涨的理财产品？据记者统计后发现，除了直接购买相关的QDII产品，如金砖四国、欧洲能源等基金外，也有一类理财产品值得投资者关注。如荷兰银行曾推出过“2008年全球能源系列天然气股票价格指数挂钩澳元产品”，该指数跟踪俄罗斯天然工业股份公司等全球15家天然气上市公司股票，产品最终收益为指数平均涨幅×130%，比如产品到期后，该指数平均涨幅为30%，那么产品最终收益为39%，如果指数下跌了，产品收益为零。对看好天然气等能源的投资者，完全可以通过这个产品来参与到全球投资市场。

土耳其：基建、农业和货币升值
　　在欧洲新兴市场中，除了“金砖四国”之一的俄罗斯外，另一个新兴市场概念VISTA(越南、印尼、南非、土耳其和阿根廷)的成员之一土耳其，近期也受到市场追捧。来自高盛的一份海外统计报告，全球资金在东欧的比重由2004年的0.2%大幅增加至现在的2.0%——四年间增加了9倍，目前并未呈现放缓迹象。其中大部分资金流入了俄罗斯，小部分流入了土耳其和波兰。中东和非洲地区的资金配置比重也有所上升，但幅度小于新兴欧洲市场。
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　　投行认为，土耳其作为中东和欧洲的桥梁，目前中东是当今基础设施投资建设的又一热点，土耳其的一家叫做TekfenHolding的上市公司便被投资机构看好，它涉及农业、基础建设和其他一些领域。目前土耳其的金融业在伊斯兰世界处于领先地位，而且外国直接投资以及收购合并活动也理想。
　　另一方面，土耳其的货币里拉兑美元的升值也非常迅速。去年开始，国内就推出新兴市场货币挂钩的理财产品。如交通银行(601328,股吧)推出的“得利宝”深红2号理财产品”，便是挂钩巴西里尔(BRL)、俄国卢布(RUB)、印度卢比(INR)和土耳其里拉(TRY)等新兴市场的货币篮子对美元的增值，来获取收益。类似的产品在中资银行如交行、上海银行、深圳平安银行等比较多见，有些产品的最高收益达18%。
　　商业银行如何选择投资标的？
　　对于银行来说，这么多的市场、这么多的投资标的，究竟是如何选择的呢？哪类投资标的更能反映石油上涨的传导影响呢？
　　某外资银行个人金融部高层向记者表示：“这主要取决于银行对投资标的物的考虑。每个连接标的都有波动性，与波动相关的因素银行都需要考虑进去。比如，有一些商品目前已经在历史高位，它的后市可能出现回调；再如天气原因对一些农产品(000061,股吧)的直接打击等。”她进一步表示，“比如现在对于石油的后市看法，市场有不同声音，这时银行需要自己的判断，我们不一定会直接选择与石油挂钩，可以找与石油有上下游关系的行业，如新能源。同时，选择何种投资标的也会有考虑，比如股票类产品会面临市场波动的风险，我们可能就会选择指数型产品。”
　　据记者了解，全球投资的能力各个银行之间也有差异。有些能力较高的银行，它不仅可以分享全球的研究方向，而且往往在国内总部设有产品研究部，每个人负责不同的领域，比如美股、商品、港股、黄金、期货等不同领域，然后根据中国客户的需求以及全球潜在的投资热点及时推出理财产品，一旦确定方向后，理财产品的出炉时间很短，大概前后一个星期。

银行澳元理财产品被看好 荷银半年累积收益15%

　澳元产品收益8% 荷银交行最丰富
　　中外资银行共发行澳元理财产品158款，其中有128款在今年上半年发行
　　中国银行(601988,股吧)澳元产品最多
　　受澳大利亚消费数据意外利好影响，澳元/美元重上0.96关口，甚至挑战25年新高0.9667。银行澳元理财产品也随之火热，以8%—10%的收益率成为近期理财市场的一道风景线。
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有奖调查：投资者信心现拐点？
　　据WIND统计，2007年以来，国内中外资银行共发行澳元理财产品158款，其中有128款在今年上半年发行，27款是在2007年发行。其中，发行较多的是中国银行和建设银行(601939,股吧)，分别为36款和19款。
　　但是，中国银行和建设银行推出的澳元理财产品结构比较单一，90%以上的产品属于挂钩利率的传统外汇理财产品，产品收益在5.5%左右，与现在同样产品8%—10%的收益相差3个百分点以上。

荷银澳元产品
　　半年累积收益10%至15%
　　在建设银行较早推出澳元理财产品之后，荷兰银行在2007年5月底推出了一款澳元理财产品，与建行、中行产品不同，该产品选择与股票挂钩浮动收益的理财产品，预期最高收益46.1%，主要与荣智健的中信泰富(0267.HK)、李嘉诚的长江实业(0001.HK)、郭鹤年的嘉里建设(0683.HK)等股票挂钩，产品期限3年，最终收益取决于所挂钩股票的涨幅。
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　　据WIND统计，荷兰银行共发行了20款澳元理财产品，数量上仅排在中国银行、交通银行(601328,股吧)之后。
　　从2008年开始，荷兰银行则集中推出了“抵御通胀”系列理财产品，挂钩黄金、农产品(000061,股吧)指数、能源、以及一篮子强势货币。据荷兰银行（中国）有限公司消费金融部副总裁、高级投资产品经理吴蔚透露，“之前发行的产品累积收益大概在10%-15%之间。”
　　吴蔚向理财周报记者表示，“其实我们在去年开始就看好澳元，它本身作为商品货币受益于这几年的商品牛市。对于零售客户来讲，前几年他们手中的外汇主要都是美元，我们在对客户进行资产配置的时候，除了进行资产类别上的配置，也需要对币种的配置。”
　　“当时，有一些客户并不理解，我们于是对他们做了不少‘洗脑’功课，”吴蔚表示道，“那时我们推出的外汇理财产品50%以上已经是欧元、澳元等升值速度超过人民币的产品。”
　　目前从市场上发行的理财产品来看，挂钩同样的内容，以美元为币种的理财产品和以澳元为币种的理财产品收益相差在3—5个百分点之间。
　　据介绍，“比如同样挂钩石油投资标的，以美元计价的理财产品保底收益为3%，但澳元的保底收益6%。这是由于澳元利率高，我们购买的零息债券自然也享受高利率，能够给客户设计出更好的保底收益。”
　　另一家在澳元产品上表现果敢作风的属交通银行。2007年6月6日，交行自主开发的首款以澳元计价的QDII产品“得利宝QDII-澳视群雄”。交行个人金融部高级经理施峥嵘表示，“澳元、新西兰元是我们看好的货币”。
　　据WIND统计，自2007年10月以来，交通银行连续推出了27款澳元理财产品，除一半是固定收益产品外，另一半是保本浮动收益产品，挂钩于德银商品化指数、芝加哥农产品期货等，产品期限2年、1年、半年、3个月不等。

警惕澳元中长期压力
　　“如果错过了前期发行的澳元理财产品，现在再购买是不是为期已晚？”有投资者担忧道。
　　这种担忧不无道理。目前，澳元/美元创下了25年来新高，并有市场人士认为有望迈向1.00的关口。但是澳大利亚国内也面临着通货膨胀、现在汇率又处于高位必然面临短期回调压力。法国巴黎银行便认为，“澳大利亚对亚洲的需求依赖上升，亚洲需求的放缓将不利于澳元，澳元存在下行风险。”
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　　“澳元兑美元从去年以来升值已过16%，现在对待澳元要比较谨慎，中长期可能存在压力。”吴蔚表示，“下半年，客户可以适当关注起美元来。”
　　虽然，澳元可能面临调整的压力，但是从目前来看，它仍旧是市场上最热门的理财产品。相当多的理财师建议，可配置固定收益的澳元理财产品，目前这类产品的收益在8%-10%，而且期限较短，资金流动性较强。

间接受益高油价 挂钩能源类理财产品实现高收益

　去年同期，原油每桶仅为69美元左右，如今突破140美元大关，一年之间原油的涨幅超过100%，在油价将会创出新高的呼声中，石油、天然气等能源成了投资的明星，不少银行纷纷推出了挂钩油价、天然气、黄金等能源类理财产品。据不完全统计，交通银行(601328,股吧)、民生银行(600016,股吧)等都推出过挂钩原油的理财产品，这些产品目前都保持着理想的收益率。6月底，荷兰银行就发行了三款人民币、美元、澳元款挂钩能源类产品，预期收益都在10%以上。
　　虽然挂钩油价的理财产品，有望分享高油价带来的收益，但不意味油价上涨一定会带来高收益。对于此类产品，理财师认为，投资者要了解产品的设计。目前挂钩石油的理财产品中，直接挂钩油价的几乎没有，只是通过油价上涨层层传导，期望大涨不太现实。业内专家提醒投资者，无论油价、黄金等相关产品的走势如何，在购买挂钩类理财产品时，一定要仔细研究产品说明书，了解挂钩对象，要分析挂钩对象符合约定条件的概率有多大，弄清楚相关约定。
　　荷兰银行
　　全球能源系列石油挂钩澳元12个月
　　理财币种：澳元
　　收益能力：预期最高年收益为18%。
　　挂钩标的：纽约商业交易所上市交易的美国西得克萨斯中质原油期货合约。
　　点评：产品为保本浮动收益型，收益设计看涨原油期货价格。投资期内，原油期货价格涨幅超过20%，则投资者可以获得18%的年收益率，但是如果原油期货价格下跌或者涨幅小于等于20%，则投资者可以获得6%的最低收益率。

荷兰银行
　　石油挂钩结构性存款人民币款
　　理财币种：人民币
　　收益能力：预期最高年收益率为10%
　　挂钩标的：国际市场石油价格
　　点评：该产品本金安全，投资风险较低，最大的亮点是投资者有保底收益。但有一点需注意的是，该产品的获利条款过于苛刻，并且10%预期收益并无明显的优势，加上以人民币认购的投资者，到期时收回的是人民币本金和美元收益，可能还会面临一定的汇率风险。
　　汇丰银行
　　一篮子可替代能源股票挂钩澳元
　　理财币种：澳元
　　收益能力：预期最高收益18%
　　挂钩标的：产品的收益挂钩的股票为：俄罗斯天然气公司、法国电力公司、东芝株式会社、意大利电力集团。
　　点评：产品保本，资金安全性高，投资期两年且不得提前赎回，资金流动性较差，产品自动赎回机制也限制了资金获得高于7%收益的机会。产品的收益设计预期看涨挂钩股票。


民生银行
　　“全球矿业精选配置”
　　理财币种：人民币
　　收益能力：A款稳健型(100%保本)及B款进取型(90%保本)预期最高年收益率分别为8%和18%
　　挂钩标的：与全球四大矿业巨头公司(必和必拓、英美资源、力拓、淡水河谷)股票表现挂钩。

　　点评：挂钩标的成长性高，并且设置了自动终止机制及B款进取型产品的本金三重保护机制。
　　民生银行
　　非凡理财·黄金原油挂钩
　　理财币种：美元
　　收益能力：预期收益率22.4%
　　挂钩标的：本金分别投资伦敦金和WTI原油期货
　　点评：该产品是保本型理财产品，投资期限较短只有6个月，并且该产品本金分别挂钩两个标的，收益分别计算，尽可能地保证到期获得收益。同时产品在设计上保留了黄金与原油的下行空间，使得投资方向明确且不乏灵活性，做到挂钩标的在一定区间内上涨、下跌客户都有获利的空间。

东亚银行
　　溢利宝系列7全天候油矿资源主题
　　理财币种：人民币
　　预期收益：9.5%
　　挂钩标的：挂钩4只能源概念的港股：中石化、中海油、江西铜业(600362,股吧)及紫金矿业(601899,股吧)。

　　点评：本金安全，投资风险较小，但获利条件较为苛刻：所有挂钩股票须同时大涨或大跌，投资者才可能获得收益，否则收益为0。虽可中途提前赎回，但本金和收益均不获保证，因此产品流动性较差。
　　交通银行
　　得利宝浓青5号澳元2年期D款
　　理财币种：澳元
　　预期收益：不封顶
　　挂钩标的：与德银商业指数未来8个季度的市场表现的平均值挂钩。德银商品指数投资主要投资方向为四类大宗交易商品,其中包括能源、农产品(000061,股吧)、贵重金属和工业金属。
　　点评：该产品是保本型理财产品，投资者到期不存在本金损失的风险，但最终收益有可能会低于投资者的预期。

中国银行
　　 澳视群雄-金上加金黄金挂钩产品
　　理财币种：澳元
　　收益能力：预期收益率12%
　　挂钩标的：挂钩未来一年国际黄金价格表现
　　点评：该产品最大的优势在于，无论未来一年的国际黄金价格是上涨或是下跌，投资者均有机会获得6%以上的投资收益，并且从该产品的挂钩标的分析，未来黄金价格出现大涨的概率较高，因此该产品的收益优势非常明显。

　　华夏银行
　　慧盈6号人民币产品
　　理财币种：人民币
　　收益能力：预期收益率25%
　　挂钩标的：挂钩3只国际商品价格表现，分别是黄金、小麦和石油。
　　点评：该产品是95%保本型理财产品，即如果上述3只商品价格未来没有出现上涨，则投资者有可能最大损失本金的5%，并且未来上述3只国际商品持续增长的概率较大，因此该产品较适合有一定风险承受能力的稳健型投资者购买。

银行理财产品信誉危机仍存 新品几乎断档

　　虽然没有股票市场那样暴涨暴跌，令人感到惊心动魄，但是银行理财产品在今年上半年也走出了一条不平凡之路。早在股市如日中天之时，银行理财产品以较高的预期收益率受到投资者的追捧。今年年初，股指开始向下调整，部分理财产品风险凸显，个别产品一度出现清盘现象。此后，银行产品还集中暴露了产品信誉危机、产品设计瓶颈以及风险测评过于笼统等问题，直接影响理财产品的健康发展。

　　忽悠客户
　　产品信誉危机凸显
　　“这款短期产品年化收益率为3.2%，保证本金，但收益有可能存在风险。”昨日，北京北三环某银行营业部在向记者介绍一款理财产品时这样表示。而在此之前，很多理财经理并没有履行自身的职责。
　　“这款产品稳赚不赔，收益率在10%以上，上不封顶。”早在今年3月份，很多银行的理财经理都以上述方式推销新发行的理财产品。
　　这样的推销吸引了很多想投资但一知半解的投资者，结果超过50%的产品收益无法达到预期承诺的高度，理财产品遭遇严重的信誉危机。截至目前，忽悠投资者购买与其风险承受能力不匹配的营销案例依然存在。

收益“露”负
　　银行理财产品惊现清盘
　　由于理财经理的“忽悠”，多数投资者在不了解产品隐含风险的情况下盲目投资此类产品，结果收益遭遇严重缩水，个别产品本金不保。而早在去年12月份，就已经有投资者反映银行理财产品收益为零的现象。

　　进入2008年，银行理财产品收益门事件成为银行业无法回避的问题。据记者不完全统计，仅今年上半年，理财产品涉嫌零收益或负收益的就有浦发、东亚、民生、兴业等。
　　同时，由于对周边市场缺乏深刻的了解，导致上半年一些挂钩境外股市的理财产品受到重创。其中，民生银行(600016,股吧)的QDII产品“港基直通车”，因触及产品净值下限而被迫清盘。另外，截至6月25日，汇丰（中国）的结构性票据类QDII产品中，只有挂钩贝莱德美林世界矿业基金的是正收益11.93%，其余全处于亏损状态。

股市降温
　　打新产品光环不再
　　“您看点别的产品吧，现在我们已经不发行打新理财产品了。”在记者咨询业务时，某银行经理这样表示。
　　股市转熊，早先风光无限的打新理财产品已经卸去头上光环。公开资料显示，今年1至4月份，新股申购类理财产品发行了103款，而在五六两个月份，此类产品发行数量缩水至10只以内。

　　如果单从数量上衡量，今年前半年理财产品发行总额与去年持平。据Wind资讯系统统计，今年1至6月，全国共有53家商业银行发行理财产品总计2257款 ，接近2007年全年的2404款。
　　但是，在理财产品收益门后，银监会下令各银行整改，理财产品市场一度出现发售断档。从人民币理财产品看，目前几乎所有产品都投向了债券、货币市场或者集合资金信托贷款计划等领域。
　　限期整改
　　风控测评仍存漏洞
　　今年4月，银监会下发了各大银行对理财产品限期整改的通知。通知下发后，原先被忽视的风险揭示成为理财经理推销产品前的必修课。此外，各大银行还依据自身的客户群体，制定了风险测评试题。
　　记者走时访发现，不仅银行提高了对风险的揭示，投资者也将心理预期从“渴望高收益”降到了“保本低收益”。市场应需而动，在53家银行推出的2257款理财产品中，保本型产品1385款，占比61.36%，成为市场主流；非保本产品872款，占比38.64%。而对银行来说，风险控制是一个长期的过程。记者发现，截至目前，银行的风控测评仍存在过于笼统、测试题分数不透明等多项不足。
　　编后：银行理财产品作为一项稳健的投资渠道，其在产品设计、产品定位、产品创新、风险控制等方面将如何发展，是广大投资者非常关心的问题，本报将在明日的报道中对一些机构的研究报告予以解读并邀请专家对理财产品市场予以点评。

保守稳健成避风港 高风险理财产品少有人问津

　由于股市的持续低迷，证券投资人气尽失，从而整个理财市场也受到了很大的冲击，从投资者角度来看，投资信心已近乎崩溃。在近期，高回报往往代表的是高风险，已经少有人问津；相反，为了寻求理财投资的避风港，保本固定收益类产品以及普通传统型寿险逐渐开始升温，越来越受到投资者的追捧了。

　银行理财主风格：稳健+保守
　　●市场分析：银行理财产品发行的产品无论是在投资标的还是在本金安全上都做了很大的调整。其中，保本浮动收益型和保本固定收益型产品占据了绝大部分比例。
　　●理财提醒：投资者想从这些产品中获得超过10%的年化收益水平，可能性相当小。
　　目前银行理财市场以稳健、保守的特征为主，同时，在“理财新规”出台后，保守理财更是成为投资者的主要投资风格。
　　从人民币理财产品看，基本所有产品都投向了债券、货币市场或者集合资金信托贷款计划等领域，投资者想从这些产品中获得超过10%的年化收益水平，可能性相当小。但是由于此类产品收益一般能得到保障，所以在现阶段股市持续低迷的情况下，这些产品的推出无疑为投资者提供了一个“避风港”。2008年6月份发行的436款银行理财产品中，保本固定收益类产品是152款，保本浮动收益类是137款，非保本浮动收益类是147款。很明显，保本型理财产品的发行比例占据了总发行银行产品数量的66.28％，无论是绝对数量还是比例上较以往都有了很大的提升。其中发行的银行产品主要投资方向以信贷资产和债券票据为主。
　　以2008年6月份推出的几款人民币理财产品来看，基本的年化收益率均在5.00％左右，如兴业银行(601166,股吧)推出的“万利宝”陆陆发系列产品，其三款产品分别为116天、148天、158天，其平均收益率为4.70％，无论是在流动性还是产品的收益方面，都有较好的保障。又例如民生银行(600016,股吧)推出的“非凡理财”T116理财计划，属于资产管理类人民币理财产品，拥有专业理财团队实现专家理财，预期年收益率为6.00％，理财期限为12个月，也是较能够吸引投资者的银行理财产品。

●市场分析：对于基金产品领域而言，基金惨遭大面积赎回以及新发基金纷纷延长募集期都是不可避免的，甚至可以这么说，2008年基金发行市场的低迷程度已回落到2005年的水平。

　　●理财提醒：盛利配置、天治品质优选(行情,净值,基金吧)、金鹰中小盘等7只基金份额均不足1亿份，距离清盘底线只是一步之遥。
　　今年陆续发行的新基金，据第一理财网产品数据库统计，截至2008年6月27日，已经有14只新基金延长了募集期，很多市场专业人士均认为今年的基金发行市场的低迷情况堪比2005年的熊市。
　　纵观历年来总的市场变化，我们不难看出，市场的持续低迷，尤其在熊市，基金往往会出现大面积的赎回现象和较多基金延长募集期的情况。例如2005年熊市中，由于市场的过度低迷，导致了20只基金出现了延长募集期的情况。同样的情况又出现在了2008年中，目前已经出现了14只新基金延长了募集期，如果理财市场仍旧持续低迷，那么预计下半年这一现象仍将继续。
　　新发基金延长募集期的主要原因是值得我们投资者关注的，可以这么说，投资者信心的大幅缺失以及新基金发行过于密集是导致基金延长募集期的两个主要原因。目前，股市的大跌，理财产品收益的不理想，这些都必然导致投资者信心的缺失，从而进一步影响了新基金的发行。据相关统计数据显示，2008年新基金的发行密度是前所未有的，到目前为止已经有57只新基金获批，在市场人气如此低迷的情况下，扎堆的新基金发行必然会相互影响彼此的销量，从而导致募集期的一再延长。
　　据第一理财网相关数据统计，目前355只基金中，已跌破1元发行价的基金为181只，占到基金总规模的50．9％。同时，7只基金净值已跌至0．5元左右。盛利配置、天治品质优选、金鹰中小盘等7只基金份额均不足1亿份，距离清盘底线只是一步之遥。


保险投连账户缩水：传统寿险重获青睐
　　●市场分析：意外险和终身寿险的追加保额日渐增多，纯保障传统型寿险产品的销售比重开始增大。
　　●理财提醒：对于保险产品领域而言，投连险账户可谓是损失惨重，据第一理财网不完全数据统计，某些投连险的跌幅已将近30.00％。

　　相当多的保险公司认为目前市场不确定因素过多，仍存在较大的风险，在如此大的风险压力下，各寿险公司或将开始回归传统型寿险。
　　根据第一理财网不完全数据统计，虽然2007年很多投连账户的收益在30％至40％，而且相对的表现和业绩在2007年下半年都不错，但是由于最近股市的持续低迷，很多投连险价格都跌破了初始价，而且较多的投连账户亏本程度在10％至40％之间。出现这样的大幅亏损情况，对于应该给客户提供保障职能的保险而言，是一个不小的冲击。
　　可以发现，对于理应更多提供风险保障功能的保险，部分产品其实根本不具备保障功能，而是一味地将风险集中到了股票市场。这样的理财市场必将存在较大的风险。
　　受到投资市场急剧波动的影响，去年很多热卖投连险、万能险的保险公司正面临着较大的经营压力。目前，市场上一些热卖投连险、万能险的保险公司今年也开始转轨，重点开卖传统型寿险产品。
　　我们不得不承认，随着股市的震荡，投资者会慢慢地对理财产品投资收益重新审视，而且关注度也开始逐步理性化。据相关数据统计，近一段时间，意外险和终身寿险的追加保额日渐增多，纯保障传统型寿险产品的销售比重开始增大。


●操作指导
　　有望跑赢CPI的外汇理财产品
　　投资者普遍心理都是希望获得相对高的收益，但从目前较为低迷的理财市场来看，很多银行系的理财产品的收益都不是很理想，真正能够跑赢CPI的产品更是少之又少。根据第一理财网不完全数据统计，6月中旬至6月底发行的人民币理财产品的预期收益率均不超过5.60％，这显然低于对2008年CPI数据的普遍预期水平。因此，人民币理财产品在预期收益率方面显得较为弱势。
　　所以，在目前的理财形势下，外汇理财产品的吸引力更强一些，据第一理财网产品库数据统计，外汇理财产品目前普遍的预期收益率在6.50％左右，最高的预期收益率则可高达9.00％。以外汇理财产品的投资币种划分来看，澳元理财产品的预期收益率尤为突出，其预期年收益率在7.50％以上的产品比例相当高。可以这样说，目前外汇理财产品，尤其是澳元理财产品，可以给投资者带来较高的稳定收益。所以，这类投资机会不容错过。
　　从目前的市场来看，银行发行的澳元理财产品以保本固定收益产品为主，其投资回报率远高于其他币种的保本固定收益产品。
　　●理财建议：在CPI高涨的背景下，对于外币，尤其是欧元、澳元等强势货币而言，投资者不必急于结汇，可直接持有进行理财，从而获得一定的收益。如果投资者手中持有的是目前相对走弱的美元、港元等币种，可以选择一部分兑换成欧元、澳元等强势货币，或进行投资谋取收益，或持有货币等待一定的增值空间。


选购适当的信托票据类产品
　　对于不同的家庭和不同的投资者而言，理财方式也是各不相同的，但是合理配置投资组合有效抵御风险、实现资产的最大收益是他们共同的目标。正因为如此，市场的大势把握尤其重要，如果投资者盲目地追涨或是杀跌，往往会损失惨重，更达不到其预期的投资效果。

　　目前，据不完全数据统计，信托票据类理财产品最近一段时间可谓炙手可热，招商银行(600036,股吧)、建设银行(601939,股吧)等推出的几款信托票据类理财产品均上柜即告售罄，排长队购买此类理财产品的投资者往往空手而归。
　　那为什么在如今股市持续低迷，理财市场较为悲观的情况下，信托票据类理财产品会受到如此的欢迎，会出现如此火爆的情况呢？总的来说，风险低、预期收益高、盘子小是信托类理财产品受到高度关注的主因。在目前的理财市场中，该类产品更能够给投资者避风港般的感觉。
　　如杭州商业银行推出的“幸福理财”0807期个人理财计划，其首先保障本金安全，理财期限为190日，预期最高年收益率5.00%，很好地满足了客户资金安排地需求。又比如北京银行(601169,股吧)推出的多款信托贷款类理财产品，较为印象深刻的超越系列2008210号无担保信托贷款产品，其理财期限仅仅为17天，预期最高年收益5.00％。
　　所谓信托类理财产品，就是企业委托银行进行募集并得到资金，取得类似于贷款的作用。一般来讲，银行会对企业的资产、资金投向进行评估，从而帮助其募集。票据类理财产品则是投资于银行间市场、债券市场流通的债券、债券回购及商业汇票，正因为该类产品拥有如此的特性，所以与偏股型理财产品相比较，其风险可谓是微不足道。因此，信托票据类理财产品的确是目前较适宜投资的品种。
　　●理财建议：在股市持续低迷，理财市场较为悲观的情况下，适当规避风险是十分有必要的，拥有风险低、预期收益高、盘子小等特性的信贷资产类与流通票据类产品是投资者规避风险的较佳理财产品。（第一理财网理财分析师）

近半信用卡用户 每周使用信用卡

　据CTR市场研究最新发布的《中国城市居民信用卡使用状况及品牌表现研究报告》显示，近五成的中国信用卡用户每周至少使用一次信用卡。
　　通过对中国信用卡用户用卡行为的进一步分析发现，当前用户主要是将信用卡作为传统支付工具的替代品，而信用卡所特有的循环信用、分期付款、现金
　　分期等业务的使用比例相对较低。CTR市场研究研究报告显示，在信用卡各项业务中，透支提现的使用比例最高，达29.1%，其他各项业务的使用比例均未超过两成。